数字资产
DEFI-SURE
策略的收益来自市场，风险却来自它下面的基础设施，它触及的合约、它路由经过的协议、它停留的金库、它信赖的预言机，以及能够动用它的密钥。DEFI-SURE正是针对这层基础设施撰写的。1B评估一项策略究竟依赖什么，能够转移的既定事件即予转移。投资本身不在承保范围内。
- 概览
- 已部署DeFi资金的承保
- 保障什么
- 策略所依赖的基础设施，而非它试图取得的收益。
- 撰写依据
- 核准边界：策略可使用的、经列明的协议、合约与金库
已部署DeFi资金的承保
策略所依赖的基础设施，而非它试图取得的收益。
策略立于何处
收益来自市场，风险来自基础设施。
一个头寸从来不只是一个头寸。它是它触及的合约、它路由经过的协议、它停留的金库、为它定价的预言机、能够动用它的密钥，以及它由此承接风险的跨链桥。其中任何一环都可能失效，而策略本身仍在按设计运转。
- 已评估
- 策略实际触及的每一项依赖，在定价之前先行列明。
- 边界之内
- 经评估核准的部分。保单正是据此撰写。
- 边界之外
- 未获核准的部分。它仍留在图上，你没有的保障，才是值得知道的那一部分。
示意图。所绘为1B评估的依赖类别，并非某一具体策略。
边界
保险不会让DeFi变得没有风险。
DEFI-SURE针对既定的承保事件赔付。它不保证收益，也不为资金可能损失的每一种方式兜底。两者之间的这条线，就是这个产品。
由您承担
- 币价波动与市场波动
- 策略表现，包括策略单纯没有收益的情形
- 机会成本与未能取得的收益
- 在何处投入、投入多少、何时退出
可能可保
- 承保的智能合约事件
- 既定的协议失效与漏洞利用
- 预言机失效与被操纵
- 选定的网络安全、钱包与密钥管理事件
- 既定的治理与特权访问事件
- 明确承保的资产与稳定币事件
如何取得保障
四个步骤，第一步是一次对话。
- 01
把策略讲给我们听
资金做什么，以及为此依赖什么。足以看清敞口的形状即可。
- 协议与交易场所
- 金库或策略
- 拟定敞口
- 托管与密钥架构
- 02
我们评估基础设施
1B逐一梳理策略所触及之处以及各环节的失效方式，合约、协议、金库、预言机、治理、托管，以及它们背后的依赖。
- 技术审阅
- 依赖关系图
- 失效模式
- 何者可以转移
- 03
您得到的是结构，不是口号
策略若合格，保障即予撰写：列明的事件、列明的边界，以及与之配套的数字。
- 保险金额与限额
- 承保事件
- 自留额
- 除外责任与保险期间
- 04
在边界之内投入
保障一经生效，资金即可在核准集合内移动。若要越出，请先告知，边界就是保单。
- 保障起始
- 持续监测
- 变更告知
- 既定的报案路径
费用几何
价格取决于评估，而非价目表。
此处没有公开费率；在无人看过策略之前给出的数字，一文不值。定价取决于评估发现了什么，以及您希望我们承担其中多少。
- 策略本身
- 它做什么、如何获利，以及为此需要多少个活动部件。
- 核准边界
- 有多少依赖落在核准集合之内，以及它们如何失效。
- 保险金额
- 头寸中有多少获得承保，对应何种限额。
- 自留额
- 在保单赔付之前，您自行承担多少损失。
- 评估结论
- 技术审阅发现了什么，以及对什么始终无法放心。
保费、限额、自留额与除外责任按对手方逐一约定，不在此公开。投资收益既不受保证，也不在承保范围内。
保障模块
- 智能合约
已核准策略所触及合约中，因承保的智能合约事件所致的既定损失。
- 协议
协议层面的失效与漏洞利用，前提是该协议已在保单中列明并位于核准边界之内。
- 预言机
合格策略据以估值或结算的价格或数据源发生失效或被操纵。
- 金库
策略所经由的已核准金库结构的既定风险，包括其升级路径。
- 治理
针对承保头寸的特权控制、治理夺取与管理权限被攻陷。
- 网络与托管
选定的网络安全、钱包与密钥管理事件，以及围绕其发生的运营失误，以列入者为限。
- 稳定币与资产
明确承保的资产与稳定币事件，以该项敞口经列明而非默认推定为限。
- 跨协议
已核准策略虽未持仓、却由此承接风险的跨链桥、依赖项与协议。
承保风险
- 已核准策略所触及合约中承保的智能合约事件
- 既定的协议失效与漏洞利用，以协议已在保单中列明为限
- 影响合格策略的预言机失效与操纵
- 选定的网络安全、钱包与密钥管理事件
- 既定的治理与特权访问事件
- 明确承保的资产与稳定币事件
绝不承保
- 币价波动、市场波动及任何投资结果
- 策略表现，包括策略单纯没有收益的情形
- 机会成本与未能取得的收益
- 核准边界之外的协议、合约与交易场所
- 资金离开承保路径之后发生的损失
- 战争、恐怖主义、核能、疫情与主权行为
承保生效条件
这些是承保生效的条件，而非理赔时的争点。证据不到位，保障即不生效。
撰写依据
- 核准边界：策略可使用的、经列明的协议、合约与金库
- 可动用承保头寸的钱包上的密钥管理与审批纪律
- 保险金额、限额、自留额与除外责任，按对手方逐一约定
策略界定
纳入范围的协议、金库与合约，须在保障生效前列明。未经列明者不在边界之内。
基础设施评估
1B对策略所依托的合约、预言机与依赖项，及其失效方式所作的技术评估。
托管与密钥架构
密钥如何保管、谁可以动用价值，以及需经何种审批。
变更告知
策略转向核准集合之外的协议或合约时须予告知，在资金转移之前。
监测权限
持续监测所依据的只读权限，于整个保单期间维持。
适用对象
- 加密与数字资产基金
- 家族办公室与专业投资者
- 资金管理与资产管理机构
- 投入DeFi的机构