RWA-SURE
- Visão geral
- Proteção de ativos tokenizados
- O que protege
- A costura entre um ativo real, o seu registo e o direito legal que os liga.
- Redigido face a
- eWpG e ZuFinG, os regimes alemães de valores mobiliários eletrónicos e de financiamento futuro
Módulos de cobertura
- Controlos de emissão
Estruturados em torno do poder de emitir, destruir e ajustar a oferta, o ponto em que o token e o ativo podem divergir.
- Custódia do subjacente
O ativo real tratado nos seus próprios termos: onde está, quem o detém, como é verificado.
- Integridade do registo
Reconciliação contínua entre a representação on-chain e as posições registadas off-chain.
- Camada de liquidação
Exposição decorrente da transferência, da entrega contra pagamento e da liquidação entre plataformas.
- Vínculo jurídico
O direito exequível analisado como objeto segurável, jurisdição a jurisdição.
Riscos cobertos
- Falha da camada de tokenização: contrato, emissão ou queima, chave ou registo que bloqueia a liquidação
- Falha de reembolso e liquidação, uma instrução válida não liquidada dentro do nível de serviço definido
- Falha seletiva de contraparte: plataforma, agente de transferência ou custodiante, sobre o défice após recuperação
- Falha de uma facilidade de liquidez contratada após a prestação de garantias válidas
Nunca coberto
- Perda geral de valor de mercado do ativo subjacente
- O preço do token face ao valor patrimonial líquido
- Cobertura inexistente ou representada de forma fraudulenta
- Um direito legal inválido, o direito tem de existir antes de poder ser segurado
- Defeitos de código anteriores à assinatura da auditoria e falhas conhecidas antes do início
- Suspensão motivada pelo mercado sem culpa do emitente
Condições de início
São condições de início, não questões de sinistro. Quando a prova não existe, a cobertura não produz efeitos.
Redigido face a
- eWpG e ZuFinG, os regimes alemães de valores mobiliários eletrónicos e de financiamento futuro
- O regime piloto DLT da BaFin, quando a emissão nele se situa
- MiCAR, quando o instrumento cai no seu âmbito
Mapeamento do direito
O direito legal traçado do titular ao ativo, por escrito, antes de se vincular seja o que for.
Garantia do contrato
Contratos auditados com a assinatura datada, para que o limite de um defeito preexistente não seja discutível.
Reconciliação do registo
Emissão de tokens reconciliada com as detenções de registo num ciclo definido.
Nível de serviço de liquidação
Uma janela definida de reembolso e liquidação, a cobertura liga-se a uma obrigação declarada.
Concebido para
- Plataformas de tokenização
- Emitentes de instrumentos tokenizados
- Agentes de transferência e administradores
- Detentores institucionais de RWA
Assenta em
Capacidade, limites, clausulados e termos comerciais não são publicados. São estruturados por contraparte e partilhados diretamente no âmbito do processo de contratação.