STABLE-SURE
- Überblick
- Deckung der Rücknahmeintegrität
- Was geschützt wird
- Die Integrität des Rücknahmewegs, nicht den angezeigten Kurs.
- Zugrunde gelegte Regelwerke
- Das europäische Stablecoin-Regime unter MiCAR, für Emittenten innerhalb davon
Deckung der Rücknahmeintegrität
Deckungsbausteine
- Rücknahmeweg
Der rechtliche und operative Weg vom berechtigten Inhaber zur Rücknahme zum Nennwert, abgebildet bevor etwas gebunden wird. Die Deckung knüpft an diese Abbildung an.
- Zahlungsweg und Bank
Vorübergehendes Versagen eines Abwicklungswegs oder einer Bankverbindung, während das Rücknahmerecht selbst unversehrt bleibt.
- Nachweisschicht
Reservebestätigung und laufende Überwachung, gehalten als der technische Nachweis, aus dem ein Schaden später rekonstruiert wird.
- Entschädigung des Restrisikos
Entschädigung auf das definierte Restrisiko nach Umleitung und Verwertung: auf den Teil, der tatsächlich verloren ist, nicht auf den, der nur verzögert ist.
Gedeckte Gefahren
- Vorübergehendes Versagen eines Abwicklungswegs oder einer Bankverbindung bei unversehrtem Rücknahmerecht
- Ausfall eines Rücknahmewegs, bei dem eine Verwertung erwartbar und messbar ist
- Das definierte Restrisiko, das nach Umleitung und Verwertung verbleibt
Niemals gedeckt
- Pauschales Peg-Risiko, der Kurs des Token gegenüber seiner Referenz
- Wertminderung der Reserve selbst
- Betrug
- Ein systemischer Run über das vereinbarte Aggregat hinaus
- Nicht regulierte Gegenparteien und Transaktionen
Voraussetzungen für den Vertragsbeginn
Dies sind Voraussetzungen für den Vertragsbeginn, keine Fragen des Schadenfalls. Fehlt der Nachweis, entsteht keine Deckung.
Zugrunde gelegte Regelwerke
- Das europäische Stablecoin-Regime unter MiCAR, für Emittenten innerhalb davon
- Reservebestätigung und Proof-of-Reserve-Praxis
- Definierte Ereignis- und Jahresaggregate, je Gegenpartei vereinbart
Regulierte Gegenpartei
Ein zugelassener Emittent oder Handelsplatz, mit KYC-, KYT- und Travel-Rule-Disziplin auf dem gedeckten Fluss.
Rechtliche Rücknahmekarte
Das Rücknahmerecht durchgängig nachvollzogen, einschliesslich wer es wogegen ausüben darf.
Reservenachweis
Reservenachweis und Solvenzbestätigung, in einem definierten Turnus erneuert statt zur Erneuerung.
Laufende Überwachung
Ein Live-Datenstrom, damit ein Schaden aus einem Nachweis rekonstruiert wird, der bereits bestand.
Entwickelt für
- Regulierte Stablecoin-Emittenten
- Handelsplätze und Zahlungswege, die in Stablecoins abwickeln
- Institutionelle Halter mit Rücknahmeexponierung
- Treasury-Funktionen, die regulierte Stablecoins halten
Stützt sich auf
Kapazität, Limiten, Bedingungswerke und kommerzielle Konditionen werden nicht veröffentlicht. Sie werden je Gegenpartei strukturiert und im Rahmen eines Mandats direkt mitgeteilt.