Der Token ist nur sobelastbar wie dieVerbindung darunter
- Risikoklasse
- Tokenisierte Vermögenswerte
- Schwerpunkt
- RWA · Abwicklung · Register
- Zugehörige Produkte
- RWA-SURE · NOVA
- Betriebsmodell
- Verifizieren → Überwachen → Verhindern → Wiederherstellen → Versichern
Warum der traditionelle Markt an Grenzen stösst
Herkömmliche Deckungen erfassen entweder den physischen Vermögenswert oder das Finanzinstrument. Ein tokenisierter Vermögenswert ist beides, und darüber hinaus ein Drittes: eine kryptografische Abbildung, deren Gültigkeit von Emissionskontrollen, Registerintegrität und durchsetzbarer rechtlicher Verknüpfung abhängt. Laufen Token und Basiswert auseinander, ist kein herkömmliches Bedingungswerk darauf angelegt, die Frage zu beantworten, welchem von beiden die Police folgt.
Wonach wirstrukturieren.
Integrität von Emission und Register
Unbefugtes Minting, Verfälschung des Registers und Abweichungen zwischen Token-Umlauf und zugrunde liegenden Beständen.
Verwahrung des Basiswerts
Verlust, Beschädigung oder Veruntreuung des realen Vermögenswerts, der dem Token zugrunde liegt.
Versagen der rechtlichen Verknüpfung
Exponierung, wenn der durchsetzbare Anspruch auf den Vermögenswert die Übertragung des Tokens nicht überdauert.
Abwicklung und Finalität
Gescheiterte oder bestrittene Abwicklung über Chains, Handelsplätze und Strukturen der Lieferung gegen Zahlung hinweg.
Bewertung und Orakelabhängigkeit
Fehlbewertung, veraltete Referenzdaten und Manipulation der wertbestimmenden Eingangsgrössen.
Transferstelle und Dienstleister
Fehler, Unterlassungen und Ausfälle der Parteien, die die Tokenisierungsinfrastruktur betreiben.
Der Regelkreis,hier angewandt.
- Prüfen
Unabhängige Prüfung der Emissionskontrollen, des Registeraufbaus und der Rechtskette vom Token zum Vermögenswert.
- Überwachen
Laufende Abstimmungssignale zwischen dem Umlauf on-chain und den Beständen off-chain.
- Vorbeugen
Kontrollanforderungen an der Emissionsgrenze und an jedem Punkt, an dem sich der Umlauf ändert.
- Wiederherstellen
Reaktion von der Registerkorrektur über die rechtliche Durchsetzung bis zur Information der Inhaber.
- Versichern
Deckung, strukturiert über den Vermögenswert, das Register und die dazwischen tätigen Parteien.
Was unter Beobachtung bleibt, sobald das Risiko in Deckung genommen ist.
- Abstimmung on-chain / off-chain
- Topologie der Emissionskontrollen
- Verwahrmodell des Basiswerts
- Abhängigkeit von Orakeln und Preisdaten
- Mechanik von Rücknahme und Übertragung
- Rechtsordnung des Anspruchs
- Tokenisierungsplattformen
- Emittenten tokenisierter Instrumente
- Fondsadministratoren und Transferstellen
- Banken und Abwicklungsinfrastruktur
- Family Offices mit tokenisierten Beständen